我国黄金期货市场价格发现功能实证研究

摘要：

本文选取了2017年6月-2019年5月纽约黄金期货、国内黄金期现货的日交易价格494组数据,运用协整分析、脉冲响应函数和方差分解等方法对我国黄金期货市场的价格发现功能进行研究,结果显示:我国黄金期现货和国际黄金期货价格均具有长期的均衡关系,我国黄金期现货市场具有双向的引导作用,国际黄金期货价格单向引导国内期现货价格,国内黄金现货价格优先于国际黄金期货价格对国内黄金期货价格波动造成影响,国内黄金期货价格能够反映出国际黄金期货价格的波动,但国际影响力仍显不足,对国内黄金现货市场具有一定的传导作用和价格发现功能.

关键词：黄金现货市场、黄金期货市场、价格发现功能

分类号：F832.5;F224.0;F323.7

资助基金：国家社会科学基金18FJL010

在线出版日期：2020-04-27（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：92-95