沪港通与深港通对标的股票定价效率影响研究——基于双重差分模型的实证分析

摘要：

沪港通与深港通的开通实现了中国内地与香港地区之间的资本融通,这也是中国资本市场中证券发展的关键一步.本文依托有效市场理论,以上证、深证两大股市的陆股通与非陆股通的日交易数据,建立双重差分模型进行实证验证.实证结果显示:沪港通的建立与使用整体提高了股票的定价效率,市场相关信息的反应程度有一定提升,但反应时间并没有直观的改善.总体而言,沪港通的基本作用较小,但深港通的建立则有着直观的改善,无论是反应程度还是反应时间都有着较大的提升.

关键词：沪港通、深港通、股票定价、定价效率

分类号：F832.51;F224;F727.658

资助基金：四川外国语大学校级科研课题《数字创新驱动重庆自贸区跨境电商产业升级优化策略研究》项目;重庆市社会科学规划项目

在线出版日期：2019-12-04（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：120-123