国际间黄金期货市场价格联动关系研究——基于中国和美国、日本黄金期货市场传导影响的分析

摘要：

自2016年以来,英国脱欧、美联储加息、欧佩克(OPEC)的回归以及日本、欧洲全面推行负利率政策等一系列政治经济事件给国际金融市场带来了新的不确定性.黄金市场作为金融市场的“天然避风港”能否有效发挥避险功能关系到整个金融市场的稳定,具有十分重大的意义.本文运用VAR-DCC-GARCH模型对中国、美国和日本黄金期货市场的研究发现:中国、美国与日本三个黄金期货市场间均存在显著的双向引导关系,在面对外部冲击时,美国市场对其他市场的冲击更强,中日两国黄金市场间的关系更为稳定.

关键词：黄金期货、价格联动、动态相关性、GARCH模型、脉冲响应

分类号：F83;F8

在线出版日期：2018-01-19（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：134-137