汇率传递效应的国际比较研究——基于中国、欧元区和美国数据的分析

摘要：

作为SDR货币篮子的主要构成货币,人民币、美元、欧元的汇率对通货膨胀的影响,关系到世界经济格局的变化.本文比较研究了中国、欧元区和美国的汇率传递效应,利用1999年1月至2016年12月的月度数据,运用协整分析和脉冲响应分析方法,分别从长期和短期的视角分析了汇率与通货膨胀之间的关系.实证结果表明:人民币、欧元和美元汇率对以CPI衡量的通货膨胀水平都是不完全的传递效应.长期来看,欧元和美元存在负向的汇率传递效应,而人民币汇率对国内物价存在正向的传递效应;从短期来看,汇率传递效应存在时滞性,且汇率对国内物价均起到了负向作用.

关键词：汇率传递效应、通货膨胀、货币政策、物价水平

分类号：F83;F82

在线出版日期：2018-01-02（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：113-116