铁矿石期货与现货价格波动特征研究——基于铁矿石指数定价机制下的分析

摘要：

在铁矿石指数定价机制背景下,全球铁矿石价格波动频率和幅度逐渐扩大.本文通过构建广义自回归条件异方差(GARCH)模型,拟合分析了铁矿石现货价格和期货价格的波动特征,对比分析各模型的拟合效果,寻求出最佳的拟合模型.研究结果表明:铁矿石价格序列远距离观测值具有较明显的相关性,其价格的波动维持原长期协议定价机制时期的特性;铁矿石现货市场不是完全典型的金融市场,现货价格的波动受到众多非理性和其他战略因素的制约;由于大量投机交易者和金融机构的介入,铁矿石期货价格波动表现出更明显的高风险、高回报特征.

关键词：铁矿石价格、铁矿石指数、铁矿石定价机制、铁矿石期货市场

分类号：F830.9;F724.5;F323.7

资助基金：国土资源部地质调查项目

在线出版日期：2017-10-31（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：118-121