股票期权推出对股票市场波动性影响研究

摘要：

本文以上证50ETF期权为研究对象,利用GARCH及TARCH模型深入研究上证50ETF期权推出对股票市场波动性的影响,利用VEC模型及方差分解方法研究宏观经济在股票期权推出前后对股票市场贡献度的变化.研究发现股票期权推出能降低股票市场的总体波动性,加大市场波动的非对称性.同时,能扩大宏观经济对股票市场的贡献度,加快新信息的传递速度,改善股票市场的有效性.最后,对我国期权市场的进一步发展提出相应的建议.

关键词：上证50ETF期权、股票市场波动性、GARCH模型、VEC模型

分类号：F830.91;F224.0;O21

资助基金：国家社会科学基金15BJY155

在线出版日期：2017-03-14（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：118-121