关于美元指数与黄金价格联动性研究——基于适应性预期的分析

摘要：

本文基于适应性预期理论对美元指数与黄金价格联动性进行分析,在理论机理分析的基础上,选取1986年1月至2016年5月的月度数据,综合运用了相关性分析、格兰杰因果检验以及回归模型等方法,实证考察了存在适应性预期下的美元指数与黄金价格之间的联动性.研究表明:长期内,黄金价格与美元指数显著负相关,适应性预期对美元指数影响显著;故投资者在美元指数与黄金价格同时上涨时,应更加理性,合理安排所持有的美元与黄金资产比例.本文结论一定程度上,为各国央行储备资产的多元化提供了理论依据;经济主体在做投资决策时也应充分考虑到适应性预期的作用.

关键词：SDR入篮、美元指数、黄金价格、适应性预期

分类号：F832.51;F224;F062.6

在线出版日期：2017-03-14（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：94-97