国际大宗商品价格联动性研究——基于分层网络结构视角的分析

摘要：

本文采用社会网络分析法研究国际大宗商品价格的联动性问题.研究表明:布伦特原油-西德克萨斯原油、大豆油-棕榈油、棉花-大豆、金属相互之间的价格关联性相对较强;整个商品网络形成了粮食、食用油、金属、原油四个聚类,聚类内部商品价格具有比较明显的联动关系;铜处于整个商品网络的中心,其次是锌、布伦特原油、镍、铅、铝和锡,金属和原油对商品网络的关联具有很强的影响;豆粕、玉米和棉花在网络中起着重要的“桥梁”作用,铝、大麦和锌对其它商品的价格影响力较弱.因此,在大宗商品价格出现波动的情形下要特别关注金属和原油产品,稳定这两类商品价格对于稳定整体商品价格波动具有关键作用,同时对降低商品投资组合风险也具有参考价值.

关键词：国际大宗商品价格联动、分层网络结构、最小决策树、中心性分析

分类号：F832.51;F224.7;F724.5

资助基金：教育部人文社会科学研究项目13YJC790079

在线出版日期：2016-10-18（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：120-122