SHIBOR与国际主要基准利率动态联动性研究

摘要：

本文选取LIBOR、HIBOR、SIBOR和FFR等国际代表性基准利率为样本,通过构建静态相关系数、时变参数状态空间模型和DCC-MVGARCH模型,深入研究了各基准利率间的静态联动性、动态联动性、均值溢出效应和波动溢出效应,揭示了SHIBOR与国际代表性基准利率间的动态联动性及其变化趋势.研究发现,SHIBOR与各基准利率之间存在动态联动性,且这种动态联动性在经济异动时期有加剧趋势,而在经济平稳时期则相对平缓.

关键词：基准利率、动态联动性、时变参数状态空间模型、DCC-MVGARCH模型

分类号：F832.5;F063.2;F224

资助基金：国家社会科学基金;教育部发展报告项目

在线出版日期：2016-07-26（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：132-135