股指期货市场与股票市场的相关性——基于Copula模型度量

摘要：

本文运用Copula模型对股指期货市场和股票市场的相关性与尾部相关性进行了奏证研究。实证结果显示股指期货收益率与上证综指收益率之间表现出高度的正相关性和尾部相关性，t Copula模型能较好反映两者间的相关性；股指期货成交量变化率与上海股市成交量变化率之间具有正向相关性,表明两个市场之间具有互补效应，但尾部相关性低，正态Copula模型能较好反映两者间的相关性。

关键词：股指期货、上证综指、Conula、相关性、尾部相关性

分类号：F830.92(金融、银行)

资助基金：国家社会科学基金;南京大学研究生科研创新项目

在线出版日期：2012-04-21（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：62-63