国际原油价格系统结构性突变识别与分析

摘要：

选取1997年至2011年作为样本区间,以国际原油市场结构的周期性和突变特征作为研究对象,在筛选变量的基础上,以原油的价格、供应、需求、美元指数和中国原油净进口为内生变量,以库存和投机因素为外生变量,建立原油市场结构经验VARX模型,分析各变量对原油价格的影响,并以此为基础建立基于Bayes理论的原油价格系统MSBVAR模型,识别和分析原油价格系统在考察期内的结构性变化.研究结果表明,影响原油价格波动的首要因素为中国原油净进口,存在亚洲溢价现象且持续期为2个多季度,美元指数影响次之,之后是原油需求,原油供应的贡献率影响最小;原油价格的翘尾效应在不同状态下的滞后期均为1个季度,且效应显著.突发事件对原油价格系统均衡结构的冲击不可忽视,1997年至2011年国际原油市场只存在一个结构突变点,即美国金融危机是导致该次原油价格系统结构平衡被打破的唯一事件.

关键词：原油价格、美元指数、结构性突变、MSBVAR模型

所属期刊栏目：27

分类号：F206(国民经济管理)

资助基金：国家自然科学基金71103115;中国博士后科学基金2012M510580;陕西省软科学研究计划2012KRM95;the National Natural Science Foundation of China71103115;the China Postdoctoral Science Foundation2012M510580;the National Soft Science Research Program of Shaanxi Province2012KRM95

在线出版日期：2014-07-15（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共12页

页码：133-144