规避逐日盯市风险的期货套期保值模型

摘要：

将规避逐日盯市风险引入到期货套期保值模型的研究中.给出规避逐日盯市风险的约束条件,建立自有资金情况下考虑规避现货价格风险和逐日盯市风险的期货套期保值模型,并采用图解方法给出该情况下的最优套期保值比率的解析式,研究自有资金不足、需要借入资金情况下应该如何选择最优的套期保值比率,以获得最佳的套期保值效果,以上海期货交易所期铜的套期保值为例,说明逐日盯市风险对于套期保值的影响以及模型的适用性.研究结果表明,在套期保值资金有限的情况下,如果不考虑保证金制度和逐日盯市制度的施行对于套期保值的影响,传统的方差最小方法很可能会出现保证金不足的情况,从而面临强行平仓的风险,而本模型可以规避这种风险.

关键词：期货套期保值、逐日盯市、遗传算法、神经网络

所属期刊栏目：24

分类号：F830.93(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金70825005,70801027;教育部新世纪优秀人才支持计划NCET06-0749;教育部人文社会科学研究规划基金07JA630048

在线出版日期：2011-09-29（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：86-93