欧元外汇市场收益率的长期记忆性比较研究

摘要：

针对欧元汇率的时间序列是否存在长期记忆性的问题,提出分别使用修正R/S和GPH谱回归的分析方法进行比较评估.以1999年1月1日～2007年12月31日欧元对美元、日元、英镑、瑞士法郎、加拿大元、澳大利亚元和新加坡元的双边汇率数据作为研究对象,每组货币对的样本数均为2 304个,取其对教收益序列.实证结果表明,修正R/S分析方法下,仅欧元时澳大利亚元的汇率数据在5%的水平下接受长期记忆的假设,其他均未表现出长期记忆性;而GPH检验下.7种货币对的日收益序列均不存在显著的长期记忆性.欧元外汇市场总体上不存在显著的长期记忆性,其原因可能是欧元外汇市场上存在大规模的短期交易行为.

关键词：欧元汇率、修正R/S、GPH检验、长期记忆性

所属期刊栏目：22

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：辽宁省社科联基金2008lslktjjx-65;大连理工大学软件+X研究基金842301;大连理工大学人文社会科学研究基金DUTHS2007321

在线出版日期：2009-06-24（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：114-120