10.3969/j.issn.1672-190X.2023.09.017
价值因子的一种变形实证分析
本文从价值因子出发,探究股票未来超额收益与股票估值的关系,并通过对价值因子进行变形,构建一种新的因子:估值变化率.基于A股市场实证分析表明:估值变化率因子具有较强的定价作用.通过以估值变化率构建多空股票组合,在长期中可以获得统计显著的超额收益.本文为资产定价模型的建立提供新的思路,也为价值因子构建形式提供理论与实证方面的补充.
价值因子、估值变化率、资产定价、金融、证券、投资
F832.5(金融、银行)
2023-04-19(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
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