北向资金对中国股市指数收益率的影响

摘要：

随着沪深港通的进一步开放和发展,有关北向资金的研究受到更多投资者和学者的关注,主要集中在探讨沪深港通的开通对于内地和香港市场联动性和市场有效性影响的方面,但是关于北向资金对于内地股票市场的影响程度以及两者是否存在互相影响还鲜有研究.本文搜集从2016年到2021年北向资金每日成交额和A股市场指数数据,建立北向资金每日净买入成交额与沪深300指数日收益率向量自回归(VAR)模型,通过研究发现:北向资金对于沪深300指数存在着正向影响并且二者互为因果关系,并且北向资金的流入对于重仓持有的个股股价也存在着显著的正相关关系,在2019年之后相关性明显增强,说明北向资金这一指标逐渐受到更多投资者的重视,对中国内地市场产生更多的影响.

关键词：北向资金、沪深港通、时间序列、向量自回归模型

分类号：F83(金融、银行)

在线出版日期：2022-09-28（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：60-63