基于混频的外汇市场对股票市场波动溢出效应分析

摘要：

外汇市场和股票市场均是重要的金融市场,汇率波动与股市波动具有密切的联系.现有外汇市场对股票市场波动溢出效应的实证研究通常基于同频数据模型,导致信息损失或信息虚增,影响研究结论.本文基于月度数据和日度数据,利用GARCH-MIDAS混频数据模型研究外汇市场对股票市场的波动溢出效应.研究结果表明:从长期来看,股票市场自身已实现波动率会加剧股票市场的长期波动性,外汇市场对股票市场的长期波动溢出随滞后期的增加呈现缓慢递减的效应.

关键词：GARCH-MIDAS模型;外汇市场;股票市场;波动溢出

分类号：F83(金融、银行)

在线出版日期：2021-12-14（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共3页

页码：77-79