ETF对标的股指波动性的影响

摘要：

本文主要针对沪深300指数及其ETF研究ETF对股票交易量、价格波动性以及收益的影响.ETF的存在吸引了更多高频投资者,刺激市场存在更大的交易量.由于交易量的增加,ETF会带来更多的波动性,引起风险溢价.而这种风险溢价将随着套利交易传导到沪深300股票,引起股票价格的波动.通过实证研究,得出ETF持有率的增加确实会给沪深300指数带来更大的交易量,并引起更大的波动,且这个波动性会通过套利传导到沪深300股票,最终导致股票价格的增加并影响收益.

关键词：ETF、沪深300指数、波动率

分类号：F832.5(金融、银行)

资助基金：本文受国家级大学生创新创业训练计划项目项目编号:201910183762

在线出版日期：2020-10-16（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：60-65