中国股票市场个股波动影响因子实证分析

摘要：

通过股权方式向投资者直接融资,进而支持实体经济发展是我国经济政策的重要方向.中国股票二级市场在股权融资中发挥着重要的定价功能.在二级市场,为上市公司股权通过交易确定合理的价格是二级市场投资者需要解决的问题.本文提出13个对个股价格波动潜在具有解释力的因子;通过实证分析,采用稳健回归、秩相关等统计方法,对因子的有效性进行实证验证;对筛选出的4个有效因子进行经济学解释,并分析有效因子之间的相关性.实验结果表明:选出的4个有效因子对个股价格波动具有一定解释力,证明其可以满足数量化因子投资的要求.

关键词：因子分析、股权投资、因子投资

分类号：F83(金融、银行)

资助基金：河北省自然科学基金课题支持项目G2014209317

在线出版日期：2017-05-02（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共3页

页码：76-78