新常态下煤电联动β系数分析

摘要：

中国正处"新常态",煤炭作为困难行业其资产结构调整方向、进度备受关注.本文选取系统风险β系数,基于VAR模型,分析煤炭β与电力β间的关系.结果表明:煤炭β变化不是引起电力β变化的格兰杰原因,仅存在从电力到煤炭的单向因果关系;电力β对来自煤炭β冲击的响应较小,且不做出立即反应;煤炭β对电力行业β的贡献度不大,平稳时仅达4%;电力β对煤炭β的贡献度较大,平稳时达14%;煤炭β对电力β的敏感度不断增加,但2012年后增长停滞.此结果体现出部分煤炭企业应对"新常态"实施煤电一体化战略,但全行业结构调整尚不到位,关键问题在于低煤价.

关键词：供给侧结构调整、纵向一体化、β系数时变、VAR模型

分类号：F223(经济计算、经济数学方法)

在线出版日期：2018-01-05（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共2页

页码：28-29