10.13331/j.cnki.jhau(ss).2019.04.012
新上市主要农产品期货价格泡沫及其特征
基于GSADF方法,考察了中国2013年后上市的农产品期货价格泡沫的存在性,并对泡沫的特征进行了分析,结果表明:有5个品种发生了总计18次价格泡沫,纤维板期货无论在发生泡沫的次数还是总泡沫天数上都是最高的,苹果期货出现泡沫的频率最高,并且存在"打新"现象,而胶合板期货价值偏离基本价格面的程度最重.从泡沫特征来看:2018年的泡沫天数最多,而2016年12月泡沫比重最高,其余大部分月份的泡沫比重都较低;各品种总泡沫长度差距明显,纤维板期货的总泡沫长度最长且泡沫次数最多,棉纱期货则完全相反,并且单次泡沫长度大多不到10天;价格泡沫事件的次数在不同交易所间反向变动,表明投机资本在不同品种和不同交易所间存在轮动效应.
农产品期货、价格泡沫、泡沫特征、期货监管
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F724.5(中国国内贸易经济)
国家自然科学基金项目71673103,71803058;华中农业大学自主科技创新基金项目2662017QD023
2019-10-10(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
共8页
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