VaR模型回测技术及其评价

摘要：

验证VaR模型是否准确依赖于VaR的回测.基于例外值的回测简单、直观、易于实现,但却存在先天不足.密度预测的引入使得对模型的检验更加全面,但理论的过于复杂影响了它的实际运用.用损失函数来评价模型考虑了单个管理者的主观偏好却抛弃了统计科学的客观性,缺乏严谨的科学基础.所有的这些回测方法都在尽量地捕捉错误的模型,同时尽量避免拒绝正确的模型.这种微妙的选择也正是回测设计的核心所在.对近10年来VaR模型回测技术的发展进行了回顾,并结合各类技术的特点对其进行比较与评价.

关键词：VaR模型、回测、区间预测、密度预测、损失函数

所属期刊栏目：6

分类号：F832.5(金融、银行)

在线出版日期：2006-03-23（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：45-49