现货黄金收益率的日内效应及其交易策略研究

摘要：

考察了现货黄金收益率的日内效应,发现现货黄金的收益率在20:00-00:00内的波动远大于其他时段；同时收益率表现为“白天9:00-17:00为正,晚上17:00-23:00为负”的日内特征,且该特征通过了显著性检验.对国内投资者而言,下班后做多现货黄金不一定会获得好的收益.基于现货黄金的日内效应,构建了“等量组合”和“中性组合”；实证表明,前者收益较高,而后者收益比较稳定.

关键词：现货黄金、日内效应、交易策略

所属期刊栏目：33

分类号：F830.94(金融、银行)

在线出版日期：2012-04-27（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：4-7