基于半参数LM-ARMAX模型的股价波动成因分析

摘要：

选择沪市1991-2010年所有上市公司的数据,建立LM-ARMAX模型来实证股票价格波动的决定因素；然后,根据模型半参数估计的结果,进行基于半参数估计的广义似然比检验和基于Wild Bootstrap的Smirnov检验.研究结果表明:市帐率和成交量是股票价格波动的主要因素,而净资产收益率对股票价格波动的影响不显著；相比起“指数研究”和“样本替代研究”而言,实证的数据精确度更高,说服力更强.

关键词：股票价格、LM-ARMAX模型、波动率、半参数估计、非线性

所属期刊栏目：33

分类号：O212.7:F830.91(概率论与数理统计)

资助基金：国家软科学计划项目2008GXS5D130;教育部科学技术研究重点基金资助项目209148

在线出版日期：2012-08-07（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：330-336