MARKOV-GARCH模型对我国证券市场在险价值的度量

摘要：

提出一种度量我国证劵市场在险价值的MARKOV-GARCH(马尔可夫-广义自回归条件异方差)模型.即通过MARKOV的性质,提示市场的跳跃规律,结合GARCH模型得出市场的波动率,进一步通过波动率度量市场的在险价值.实证结果表明,在确保成功率的前提下,其度量的在险价值的置信区间比一般GARCH模型所度量的置信区间更小,而且稳定性也较其他模型强.该模型在不放大所度量的在险价值区间的前提下,却取得较高的成功率.

关键词：MARKOV-GARCH模型、在险价值、拟合优度、中国证券市场

所属期刊栏目：30

分类号：O211.62;F832.5(2)(概率论与数理统计)

资助基金：高等学校博士点学科专项科研基金20050385001;福建省高等学校新世纪优秀人才支持计划项目07FJRC07;华侨大学科研基金资助项目06BS211

在线出版日期：2009-11-10（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：580-584