美国券商之最佳执行原则及其启示

摘要：

就美国证券领域而言，反映最佳执行原则的实体规则广泛分布在美国证券法律、法规和自律规则中。虽然最佳执行原则可以有多元的法理解释框架，但在具体界定何谓最佳执行的标准问题上，美国实务界也承认难以对其给出一个准确的回答。因此，在证券交易实践中，有关各方更多地通过对证券交易市场形式规则的设计来间接保障投资者交易指令在既有市场结构中的最佳执行，从而为最佳执行的标准问题从程序法的角度提供一个较为可靠与灵活的答案。最佳执行原则也为我国证券市场的制度设计和证券公司的行为规范提供了有益的启示与借鉴。

关键词：最佳执行、市场交易规则、信赖义务

分类号：F832.5(金融、银行)

资助基金：华侨大学高层次引进人才科研启动基金12BSl09

在线出版日期：2012-10-24（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共10页

页码：65-74