中国农产品期货市场联动性研究 ——以油脂类为例

摘要：

油脂类期货是中国农产品期货市场的重要组成部分,深入探讨中国油脂类期货市场的同期和跨期联动关系对预防价格剧烈波动、防范风险外溢和稳定市场预期具有重要的现实意义.基于2013年1月1日至2019年1月31日期货市场价格的日度数据,通过构建DAG-SVAR模型,分析了8种中国油脂类期货的价格联动关系.研究表明:中国油脂类期货合约之间存在显著的价格联动现象,且价格传导具有同期因果关系;国产大豆期货和菜籽粕期货是价格传导的源头,豆油期货在3种油脂期货价格联动中处于中心位置;国产大豆期货价格的冲击影响全局,进口大豆期货价格的冲击对其他期货品种影响很小.为防范油脂类期货价格剧烈波动带来市场风险,应加强对黄大豆1号期货、豆油期货的价格监测、预警,在必要时进行政策干预.

关键词：农产品期货、油脂油料、价格联动、DAG-SVAR模型

所属期刊栏目：22

分类号：F830(金融、银行)

资助基金：中央高校基本科研业务费项目2018JG001

在线出版日期：2020-04-03（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共12页

页码：72-83