CDO定价和风险度量的因子方法框架及模型评述

摘要：

债权担保证券(CDO)作为一种重要的金融创新产品,因其在信用风险管理和丰富投资品种方面的优势而获得了广泛运用.在CDO市场发展的近20年历史中,有大量文献研究CDO产品的定价和风险度量,提出了各种各样的模型,但没有一种模型或方法成为理论界和实务界共同接受的标准模型,更缺乏一个统一框架来分析这些模型.因子方法因其计算效率、包容性和开放性而成为最佳选择.在因子方法框架下,分析并比较了现有主要的CDO定价模型和风险度量方法,并提出进一步扩展的方向.

关键词：CDO定价、风险度量、因子方法

所属期刊栏目：12

分类号：F224.0(经济计算、经济数学方法)

资助基金：广东省教育厅课题:衍生品定价研究08JDTDXM79006

在线出版日期：2010-06-28（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：20-25