可转换债券的定价改进模型与实证分析

摘要：

在单因素定价模型和双因素定价模型的基础上,本文建立了基于单因素定价模型和利率模型的时间分段均值的定价改进模型,通过Monte Carlo方法模拟数据进行模型比较,得出定价改进模型优于前两者,并利用上海机场转债历史数据做实证分析,得出定价改进模型的定价误差比双因素定价模型的定价误差小,结果表明定价改进模型在可转换债券的价值估计上是适用的且优于另外两个模型.最后,本文对定价改进模型的关键特性,即对利率模型的时间分段取均值的分段次数做了分析,得出将一年时间作为一个分段是比较优的时间分段方法.

关键词：可转换债券、定价改进模型、Monte Carlo方法、有限差分法

所属期刊栏目：8

分类号：F830.91(金融、银行)

在线出版日期：2006-12-05（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：44-50