基于Copula模型的最大和最小值期权定价

摘要：

为了克服传统Black-Scholes定价模型中标的资产收益率需要服从正态分布以及在多维资产期权定价中对复杂微分方程的求解和冗长公式等难题,利用非参数核密度方法和Copula函数对最大和最小值期权进行定价.应用非参数核密度方法确定标的资产的边缘密度函数和分布函数,选择了对数据拟合效果最好的Gumbel函数连接边际分布并构造联合分布函数.通过Matlab对基于Copula函数的两资产最大和最小值期权的非参数定价模型进行积分运算.最后得出两资产的最大和最小值期权价格.

关键词：最大值期权、最小值期权、Copula函数、非参数方法、定价

所属期刊栏目：37

分类号：F830(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金项目11601410;陕西省自然科学基础研究项2017JM1007;中国博士后科学基金179130

在线出版日期：2019-10-18（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：1519-1526