基于Copula-kernel模型的流动性VaR分析

摘要：

传统VaR方法在衡量投资组合的风险上存在诸多缺陷,针对BDSS模型进行改进,基于相对价差得到了再修正的BDSS模型以计量流动性风险.实证分析表明,Copula-kernel模型对多元收益率和相对价差序列的拟合程度都很高,且La-VaR中的流动性风险部分随着置信度的减小而逐渐显著,返回测试表明无论置信度的高低,在大多数情况下La-VaR都不会低估风险.

关键词：Copula、VaR、Monte Carlo模拟、核密度估计、流动性风险

分类号：F830(金融、银行)

在线出版日期：2013-06-19（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：547-551