沪深股市的波动性分析--基于t分布下GARCH和SV模型的比较

摘要：

构建基于N分布和t分布下的GARCH(1,1)和SV模型,并通过实证分析探讨了上证指数和深证成指收益序列的波动性.分析结果表明,GARCH(1,1)类模型和SV类模型能较好地拟合沪深股市收益率的波动,并指出我国股市存在较强的波动持续性;而基于t分布的各模型能有效地刻画股市的厚尾性;此外,通过计算VaR值,说明深市比沪市的风险更大,且SV类模型能更准确地反映收益率的风险特性.

关键词：t分布、GARCH(1,1)模型、SV模型、VaR

分类号：O212.8(概率论与数理统计)

在线出版日期：2013-05-15（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：400-403