信用评级质量检验机制探讨——基于评级结果与债券定价一致性的视角

摘要：

评级质量是评级机构的立身之本,研究如何有效识别、判断评级结果的科学性、准确性,建立健全信用评级质量检验机制具有重要意义.围绕谇级间接一致性检验问题,从利差检验法着手,对853个信用债样本进行方差分析,并引入先验对比检验和趋势检验.实证结果表明,从整体上看,不同信用等级对应的债券利差存在显著性差异,且信用利差与信用等级呈负向线性关系.但是,个别评级机构部分评级等级对应的信用利差差异性并不明显,评级结果对债券价格的揭示能力有限,评级质量有待提高.今后,应统一信用评级质量检验标准,加强违约率基础研究,提高评级区分度,以完善信用评级质量检验机制.

关键词：信用评级;债券定价;信用利差;违约率;评级质量检验

所属期刊栏目：40

分类号：F832.43(金融、银行)

在线出版日期：2022-03-21（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：45-50