国际核证减排量期货市场机制稳定性实证研究——基于时序多变量的因子分析法

摘要：

以时间序列数据的多变量模型为基础,采用因子分析方法,对国际核证减排量期货市场进行“经济目的检验”.结果显示CER期货价格的期限结构的形状发生了改变,即没有通过“经济目的测试”,因而不是稳定的机制,还不能够提供价格发现和风险转移的关键功能.其中一个原因是太多的市场参与者被认为是根据上级的信息执 行定向交易.为了使国际CER期货市场机制达到稳定,市场机构应提供更加透明的信息,实现市场在交易和合同活动中的主导地位,优化市场参与者的结构,开发新的定价工具.

关键词：核证减排量、经济目的检验、多变量模型、因子分析法

所属期刊栏目：35

分类号：F830.93(金融、银行)

资助基金：2015年教育部人文社会科学研究青年基金项目15YJC790131

在线出版日期：2017-06-28（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：73-78