汇率中间价对在岸即期汇率的引导作用研究——基于"8.11"汇改前后数据对比的实证分析

摘要：

本文采用2013年6月13日至2016年12月26日美元兑人民币汇率中间价与在岸即期汇率日数据,分别运用协整检验、因果检验、Chow检验等方法,研究发现"8·11"汇改使汇率中间价和即期汇率数据产生了结构性突变;汇改前中间价和即期汇率不存在协整关系,汇改后它们之间存在协整关系;汇改前人民币汇率中间价并不是在岸即期汇率的Granger原因,而汇改后它们互为Granger原因.综上所述,"8·11"汇改提升了汇率中间价对即期汇率的引导作用.

关键词："8·11"汇改、美元兑人民币、人民币汇率中间价、在岸即期汇率

分类号：F832.6(金融、银行)

在线出版日期：2017-09-26（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共9页

页码：4-12