非线性视角下短期资本流动对我国宏观经济的影响研究

摘要：

本文基于非线性视角，采用时变参数向量自回归模型考察了2006—2012年间短期资本流动对我国宏观经济冲击的影响，实证结果显示：宏观经济变量参数在样本区间内具有明显非线性特征；中美利差的变化会使资本流动产生频繁波动，资本的流动又能减少中美两国的利差；短期资本的流动对我国产出和通货膨胀均产生了正向的推动作用，但传导机制在金融危机前后出现了显著的差异。因此，我国应密切关注国际资本的流动情况，避免资本短期内大量的流出而对我国经济产生不良的影响。

关键词：短期资本、MCMC算法、Bayesian估计、时变参数向量自回归

分类号：F832.6(金融、银行)

在线出版日期：2015-04-17（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：4-8,34