基于嵌套Archimedean Copula的金融资产相关性研究

摘要：

Copula能将单个边缘分布和多元联合分布联系起来,已被广泛用于金融资产相关性研究。本文利用E-GARCH(1,1)模型来拟合各个外汇市场的日收益率序列,通过构建嵌套Archimedean Copula联合分布函数，分析美元、港币、欧元波动相关关系。实证研究表明：嵌套Archimedean Copula能够很好地捕获非对称结构下尾相关性,及较好地刻画外汇市场的协同波动效应,并且简化计算量,具有直观的描述性,有利于进行资产的风险管理。

关键词：E-GARCH、嵌套、Archimedean Copula、协同波动

分类号：F822.0(货币)

资助基金：国家自然科学基金“动态Copula模型的构建及其在金融领域的应用研究”71071111

在线出版日期：2013-10-17（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：9-12