社会保障基金投资风险的测度及其防范

摘要：

社会保障基金进入资本市场已成为大势所趋,但社会保障基金面临着极高的投资风险.本文采用方差、β系数和VaR等分析工具,对全国社会保障基金投资的风险进行了度量.实证分析表明,社会保障基金的股票投资组合的风险度量值都低于上证综合指数,这在一定程度上表明社会保障基金的投资组合具有较强的风险控制能力.最后,文章分析后危机时代社会保障基金投资面临的两大挑战——金融危机的持续影响和人口老龄化,指出了防范社会保障基金投资风险的路径,这对全国社会保障基金的投资管理实践具有指导意义.

关键词：社会保障基金、投资、风险防范

分类号：F224(经济计算、经济数学方法)

在线出版日期：2012-09-21（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：46-49