组合信用风险模型的蒙特卡罗模拟探讨

摘要：

信用风险的度量一直是国内外金融体系关注的重点,CreditMetrics、KMV、Creditrisk+及CreditPortfolio View(CPV)等信用风险测量模型相继被引入国内,有力地推动了相关领域的研究与发展.本文通过CreditMetrics模型对债券组合的信用风险考察,在考虑了债券有效期内信用等级转移路径的情况下,利用信用风险CreditMetrics模型对债券组合的远期价值分布进行蒙特卡罗模拟.最后通过债券组合的远期价值分布测算在一定置信度下债券组合的VaR,对模型的应用进行了改进.

关键词：信用风险、信用转移、CreditMetrics、VaR、Cholesky分解

分类号：F820(货币)

在线出版日期：2012-03-16（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：11-14,17