房地产市场的波动性研究:基于中美房地产市场的GARCH模型分析

摘要：

GARCH模型是近20年发展起来的时间序列模型,它反映了经济变量之间特殊的不确定形式.方差随时间变化而变化,所以其在金融市场的预测与决策方面有着重要的作用.本文运用GARCH类模型对中美两国的房地产销售价格指数的收益率波动进行了分析,并得出以下结论:房地产市场的收益的方差具有不稳定性,且存在着"波动聚集性".就我国而言,我国的房地产市场并不存在杠杆效应.

关键词：房地产市场、GARCH、杠杆效应

分类号：F293.3(城市与市政经济)

在线出版日期：2011-08-05（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：20-22,30