基于优先股资本化的银行资本顺周期效应缓解机制研究

摘要：

银行资本由于盈利能力、资产质量、外部筹集资本能力和信息传染引致的羊群行为而具有亲周期的特征.资本监管则导致信贷供给更为严重的周期性,并放大经济冲击.也削弱了货币政策的有效性.本文提出经济衰退阶段银行资本监管的一种新框架--优先股资本化,借款人作为权益资本持有者购买银行发行的优先股.这一新框架的实质是借款人自我筹集资本,不会摊薄既有普通股股东的利益,也不会增加商业银行的信贷风险.因此,优先股资本化具有明显的逆周期特征.能在经济衰退阶段有效地增加信贷供给,为我国目前满足中小企业贷款需求和维持银行体系稳健运行提供了一种新思路.

关键词：优先股资本化、银行资本顺周期、缓解机制

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：教育部人文社科专项任务项目"资产替代的宏观经济效应与货币政策对策"07JD790007国家社科重大项目"扩大国内需求的宏观经济政策研究"08＆ZD034

在线出版日期：2009-09-28（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：11-15