我国货币政策调控对股票价格影响的实证研究

摘要：

本文通过应用VaR模型的脉冲响应和方差分解考察了货币政策变量对股票价格影响的动态特征.研究结果表明:利率政策实施的初期阶段并不能达到政策的预期效果,在长期来讲有效但作用十分有限,而货币供应量对股票价格的影响则不显著.影响资产价格的主要因素还是资产自身因素,因此单纯依靠货币政策对资产价格进行调控并不十分合理.

关键词：货币政策、股票价格、VaR模型

分类号：F822.0(货币)

在线出版日期：2008-09-24（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：8-10,17