我国基金重仓股选股偏好的时期似无关回归分析

摘要：

基于基金重仓股季度面板数据,本文采用时期似无关回归模型分析了四大类共28个指标对基金持股比例的影响,并利用基金重仓股的统计值特点发现基金筛选股票的标准.研究结果表明,基金确实在寻求价值型投资,扩大基金规模可减轻股市投机行为;基金在调研阶段和操盘阶段对风险有不同的偏好,调研阶段规避风险.操盘阶段偏好高风险高回报;基金偏爱长期流动性好的股票;开放式基金的选股要求高于封闭式基金,牛市时基金的选股要求高于熊市;基金偏爱关注率高、信息丰富的股票;基金对行业的偏好基于行业的业绩表现;基金重仓股持股比例基本上与指数有相似的变化趋势.

关键词：基金、持股偏好、时期似无关回归分析

分类号：F832.5(金融、银行)

资助基金：广东外语外贸大学校级青年项目GW2006-Q-004

在线出版日期：2008-09-01（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：28-33