基于Copula函数的房地产业与银行业相关性研究

摘要：

为了提供更好的投资依据,将2007年1月24日2018年9月28日的房地产行业指数和银行行业指数的日收盘价的对数收益率作为研究对象,通过构造EGARCH(1,1)-t-Copula,得出房地产行业下尾部的相关性略强于银行业的上尾部相关性,说明当房地产业和银行业两支股票作为一个组合时并不能分散风险.通过蒙特卡洛模拟法模拟出二者作为投资组合的收益率的VaR在90％、95％、99％三个置信水平下均大于单支股票的值,说明房地产业和银行业投资组合的风险要比它们单独作为投资对象的风险大.

关键词：EGARCH(1、1)-t-Copula模型、尾部相关性、投资组合、VaR、房地产业、银行业

所属期刊栏目：13

分类号：F83(金融、银行)

资助基金：广东东软学院校级质量工程实践性教改项目;广东省教育厅教学改革项目

在线出版日期：2022-08-15（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共3页

页码：32-34