一种q-高斯分布的VaR计算方法

摘要：

准确地描述资产收益率分布是进行风险度量的基础.利用q-高斯分布刻画股票的收益率,运用泰勒级数给出一种新的基于q-高斯分布的VaR计算公式.实证分析结果表明,运用q-高斯分布拟合上证综合指数的收益率比用正态分布样本平均误差减少了22.40％;在置信水平分别为0.05和0.01下,正态分布计算的VaR要比q-高斯分布计算的分别低估16.00％和30.88％;而且低估风险的程度随置信水平的减小而增加.说明q-高斯分布能够准确地刻画资产收益率分布的“尖峰厚尾”现象,用该分布进行VaR风险度量可以有效地克服风险被低估情况的发生.

关键词：VaR、q-高斯分布、泰勒级数

所属期刊栏目：28

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：安徽省教育厅高校自然科学研究重点项目KJ2017A402;安徽省自然科学基金项目1808085MG224;安徽省教育厅高校人文社会科学研究重点项目SK2016A0971;安徽省科技计划软科学研究项目1607a0202027

在线出版日期：2019-05-17（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：18-21