10.3969/j.issn.1672-6685.2012.04.020
基于ARCH和GARCH模型的重大事件对中国旅游业影响研究——以旅游业作为战略性支柱产业为例
用ARCH和GARCH模型研究“旅游业作为国家战略性产业”事件前后旅游酒店板块上市公司股票指数收益率数据的变动情况,进而探讨该事件对我国旅游业的影响.结果表明,收益率数据存在明显的ARCH效应,该事件很大程度上降低了旅游酒店板块指数收益率的市场波动性,就影响程度而言,远远超过对同期沪深300指数的影响,也超过了2008年金融危机对同板块的影响.该政策稳定了市场状况,降低了投资经营风险,对旅游企业乃至整个旅游产业的长期健康发展起到了良好的促进作用.
ARCH和GARCH模型、重大事件、旅游酒店板块
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F590(旅游经济)
华东理工大学大学生创新创业计划国家项目1210251107
2013-01-26(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
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