汇率传递非对称性及其传递系数动态特征解释——基于非线性视角分析

摘要：

本文使用1996年到2019年季度数据,考察汇率自身不同方向变动所引起的的汇率传递非线性问题.实证发现人民币汇率变动存在显著的非对称性传递现象,具体而言,人民币贬值的传递作用显著大于人民币升值的传递作用,即使在2005年汇改之后也没有改变这一关系.本文进一步还从汇率传递正负非对称性角度分析了汇率传递系数的动态变化趋势,并提出了相关的解释.最后分析了升值和贬值各自传递效应的动态变化趋势,并从当期汇率变动持续性的预期角度做了解释.

关键词：汇率传递、非对称性、非线性、滚动回归

分类号：F279.23;F832.6;TP391

资助基金：中央高校基本科研业务费专项YJ201872

在线出版日期：2020-04-26（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共12页

页码：60-71