国际原油价格的驱动因素:需求、供给还是金融——基于历史分解法的分析
原油价格波动研究是大宗商品研究领域的焦点.本文利用SVAR模型和历史分解工具,采用2006-2018年周度数据,分析研究了国际原油价格驱动因素.研究发现,国际原油价格驱动因素主要源自需求侧冲击和美元流动性冲击,而原油供给、商业库存、期货投机等冲击则要相对弱一些.2016年2月以来的这轮油价震荡上涨离不开原油需求的增加和美元的贬值,两者对油价上涨合计贡献72.1％.为有效应对此轮国际油价的震荡上行,建议加快经济高质量发展,提高能源使用效率,加强主要经济体货币政策溢出效应分析,提升原油期货人民币定价权,精准研判全球经济复苏进程.
原油价格、SVAR模型、历史分解
中国宏观经济研究院基本科研业务专项资金课题的资助
2019-08-28（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）
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