能源价格冲击与货币政策的特征事实研究——基于SVAR模型

摘要：

本文通过构建SVAR以及误差修正模型来研究协整后的长短期石油价格冲击对产出和价格的影响以及货币政策变量的反应.SVAR时间序列分析的实证结果较为显著:货币供应量每增长1％,则当期油价会增长8.21％,呈现正相关关系.这可能是由于货币供应量加速增长造成的通货膨胀引致的油价上涨,符合基本的经济理论逻辑;而油价增长1％,将导致当期实际GDP下降7.26％,呈现负相关关系.

关键词：油价波动、货币政策、SVAR、误差修正模型

分类号：F822.0;F206;F124.8

在线出版日期：2018-09-13（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共11页

页码：21-30,175