国际粮食期货市场间的波动溢出效应研究

摘要：

本文利用1999年1月4日至2014年5月1日,美国主要期货交易所芝加哥商品交易所(CBOT)的玉米、大豆、小麦、稻谷的期货收盘价代表国际四大主要粮食价格.运用四元BEKK-GARCH(1,1)模型分析了国际市场四大主要品种粮食期货价格间的波动溢出效应.结果表明,存在国际大豆与国际玉米市场的双向波动溢出效应、国际小麦与大米市场的双向波动溢出效应,以及国际玉米向小麦市场的单向波动溢出效应,国际玉米市场对大米市场、大豆市场对大米市场的单向波动溢出效应.国际粮食期货市场间存在显著的传导效应,这对于粮食期货市场的投资者和政策制定者都具有重要意义.

关键词：国际主要粮食、BEKK模型、波动溢出效应

分类号：F830.91;F3;F224

资助基金：国家自然科学基金;福建省教育厅社会科学研究项目

在线出版日期：2017-02-17（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：127-131