信用价差与宏观经济相关性的实证研究

摘要：

由于违约风险的存在,企业债收益率和国债收益率之间会出现差值,即信用价差,信用价差的大小不仅取决于企业自身经营状况,还与宏观经济环境与整体运行情况密切相关.本文选取2007-2015年间的月度数据对信用价差和宏观经济的相互关系进行实证分析,从经济增长、通货膨胀、货币政策和资本市场中选择具有代表性的宏观经济变量,构建VAR模型,发现各宏观经济变量对信用价差均有显著影响,同时信用价差具备对未来宏观经济变动趋势的预测能力.最后,针对实证研究结论,提出相关政策建议.

关键词：信用价差、宏观经济、VAR模型

分类号：F822.0;TJ07;TH165.3

在线出版日期：2017-02-17（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：28-37